2008财富管理攻略 高息货币和黄金可作对冲

[ 来源: www.bizmsg.com | 作者: 金讯网 | 时间: 2008-2-4 16:34:00] 【大 中 小】关注度：

　　美国次级抵押贷款危机自2007年8月暴发以来，持续影响美国经济。美联储为了缓解经济危机连续降息。美国经济的颓势无疑影响到了全球经济，那么2008年的财富治理要如何决策才能获得更多收益呢？ 字串9

　　新兴市场仍有投资价值 字串9

　　美联储1月22日忽然紧急降息75个基点至3.5％，为2001年“9·11”以来首次紧急降息，降息幅度也为上个世纪80年代以来单次最大。1月30日，美联储再次降息0.5个百分点。美联储指出，这虽然能短期让融资市场环境有所改善，但是金融市场大环境将持续恶化。 字串2

　　“对美国房地产、美国消费类产业和美国银行类的投资都应谨慎”，渣打银行（中国）有限公司个人银行财富治理部首席投资总监梁大伟在展望2008年经济前景时提出，“但由于新兴市场股票走势和美元指数走势呈现出负相关性，新兴市场可作为美国市场的对冲投资选择。” 字串8

　　国际货币基金组织预期，新兴市场2008年的经济增长仍将达到7.4％，非凡是亚洲新兴市场国家的经济增长速度将达到8.8％。梁大伟认为，除日本外的亚洲新兴市场以其良好的基本面，将继续引领全球继续增长。其中，中国、印度和越南的快速增长将引人注目。“虽然新兴国家的股票市场在过去的三年中不断上升，但市盈率却仍保持在15至16倍左右，与1994年和1998年的30余倍市盈率相比，仍然属于健康状态，具有投资价值。”梁大伟说。

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　　目前，市场上有多款QDII产品的投资标的为新兴市场。荷兰银行日前推出“荷兰银行明日七国指数篮子”挂钩结构性存款（到期保本型）。此款产品将跟踪包括埃及、土耳其、墨西哥、印尼、菲律宾、越南及巴基斯坦在内的七大新兴市场国家股票指数的走势。而渣打新年首发的QDII产品也将投资视线聚焦于新兴市场，投资于与美林平衡型新兴市场指数挂钩的保本票据。“美林平衡型新兴市场指数”将60％的资产配置于中国基金（20％），印度基金（20％）和新兴欧洲基金（20％）三只卓越的新兴市场基金。

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12下一页 (责任编辑：张焕平)

　　美元理财须谨慎高息货币和黄金可作对冲选择

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　　目前美国普通单个家庭房屋抵押贷款的违约率和浮动利率贷款中次级贷款部分的违约率均处在上升阶段，这意味着美国按揭市场仍处在比较困难的阶段；美国的外国资产净值下降也预示着美元进一步走软的趋势。

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　　“虽然2008年上半年美元有出现反弹的可能，但受结构性问题影响，美元将在2008年下半年再次走低。而与美国经济的持续低迷相反，欧元、澳大利亚元等非美货币的强势不改。”梁大伟说。

　　投资者当务之急必须规避美元理财的汇率风险，通过外汇买卖应适当将美元资产换成欧元、澳元等强势高息货币。梁大伟认为，“澳元在2008年的利率走势将维持高位并拉开与美元的利差，澳元将非常坚挺，其相关产品的投资回报率也会很高。同时，欧元理财也值得关注，欧元区经济的向好给投资者手中外币增值提供了更新的渠道。” 字串1

　　目前的国际黄金价格也处于历史高位。而黄金价格和美元指数价格长期以来一直呈现明显的负相关性。梁大伟表示，在美国经济结构性失衡问题未得到解决之前，黄金将是不错的投资选择，尤其是上半年，可能涨幅较快。中国黄金期货的推出，也使得中国的黄金价格与国际市场有了更多联动性。但最近，在包括中国、美国、欧洲、日本、澳洲在内的主要国家的股市遭受重创的同时，黄金市场也经历了痛苦的震荡，投资风险加大。

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　　农产品和环保行业持续被看好 字串3

　　由于石油价格飙升，美国政府出台政策支持厂家将玉米转化乙醇来部分替代石油消费，玉米消费因而额外大量增加，导致供求关系偏紧。在石油达到100美元/桶的高油价时代，能源消费带动的谷物供求关系紧张引发了农产品大牛市。事实上不仅玉米，全球稻谷、大豆的需求在食用油、饲料消费强劲拉动下不断稳定增长，大豆、玉米价格达到34年来历史最高点。粮食价格上涨也推动了肉类、奶制品价格的普遍上扬，相应农业类上市公司在2008年业绩均会有较大提升。

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Tags：黄金 货币 管理 攻略 财富 市场 投资 新兴 价格 经济

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