买黄金期货还是买黄金期权

[ 来源: www.bizmsg.com | 作者: 金讯网 | 时间: 2008-1-23 19:49:00] 【大 中 小】关注度：

　　随着国内黄金衍生品市场的不断成熟，个人投资者可以尝试介入到黄金期货或黄金期权的交易中来。相对而言，黄金期权的投资灵活度更高，杠杆功能更强，更加适合金价大幅波动时运用，适合那些打算对黄金进行中期持仓的投资人 字串7

　　“黄金期货”和“黄金期权”同属黄金衍生交易产品，前者目前在上海期货交易所交易，而后者由中国银行(601988行情,股吧)国内独家开办。两种产品有什么区别和共性，个人投资者是选择“黄金期货”还是“黄金期权”投资呢？ 字串1

　　买涨买跌都可以 字串4

　　“黄金期权”和“黄金期货”从本质上来讲，都是在买卖一种远期合约，这种合约约定在未来以确定的价格买入或者卖出一定金额的黄金。对于个人投资者而言，这两种业务都不可以进行实际交割，因此盈利的方式在于利用合约价格的变动，从中获得价差收益。由于这两种交易方式和现货交易相比，都具有杠杆放大的功能，并且在合约选择上都可以选择看涨黄金或看跌黄金，因此其交易适用的市场环境更加广泛。

　　黄金期权投资门槛较低

　　“黄金期货”交易的对象是期交所提供的各期限的黄金合约，报价以人民币提供，交易起点为1手合约，即1000克。个人投资黄金期货各合约的保证金收取标准一般为合约价值的11%，目前最近的合约是2008年6月合约，个人投资者进行买卖的话，至少需要24000元投入，天天的交易有涨跌停5％的限制。 字串3

　　而“黄金期权”交易的对象是国际市场的现货黄金，报价以美元提供，交易起点是20盎司黄金，即622克。个人投资黄金期权，需要交纳一定的期权费，而银行提供的期权期限包括从一周到6个月不等的6种，以最短的一周期权来看，期权费一般为10美元/盎司，则投资人需要投资200美元进行黄金期权投资，“黄金期权”投资没有涨跌停的限制规定。

12下一页 (责任编辑：栾慎艳)

　　盈利模式不尽相同 字串4

　　个人投资“黄金期货”盈利通过及时的远期期金报价体现。假设客户买入的0806期金价为210元/克，卖出时价格为220元/克，则其中价差收益为其投资收益。 字串8

　　而“黄金期权”不同，其盈利有两种方式，一是因为黄金期权合约的报价通过该合约的期权费体现。假设客户买入的一周看涨黄金的期权费为10美元/盎司，此后该合约价格因为现货金价上涨而上涨，客户在该合约到期前平盘，银行报价若为20美元/盎司，则其中价差为客户盈利。二是客户持有该期权直到期满，则根据合约的协定价格与到期日市场价格，计算其价差作为客户盈利。举例来讲，若一周看涨黄金合约的协定价格为850美元/盎司，如到期当日市场价格为860美元/盎司，则客户赚其中差价10美元/盎司。 字串8

　　强制平仓风险VS期权费损失

字串6

　　由于是不同的两个产品，黄金期货和黄金期权面临着不同的投资风险。 字串5

　　黄金期货投资时，个人客户时刻面临保证金余额不足的风险。当开仓方向与市场即期波动不一致时，即便未来走势和预期相符，短期需追加保证金，否则该笔交易有可能被强制平仓。客户损失的可能不仅仅是该笔交易的保证金，而是账户内的所有资金。由于国内黄金期货市场价格变动受国际市场波动影响，而金价经常在晚间的纽约市场大幅波动，因此国内期货交易所金价难免出现跳空的价格走势，投资人持仓的交易风险有所增加。

　　而黄金期权交易时，客户作为期权买方，其最大的损失在交易开始就已经确定，即支付给银行的期权费。未来无论金价如何变动，客户最大的损失已经确定。只要在期权有效期内（含到期日），市场波动对客户有利，则客户都可以选择卖出期权锁定获利，而不必担心其中有过的大幅反向波动。

共2页: 上一页 1 [2] 下一页

Tags：黄金 期权 期货 还是 交易 合约 投资 客户 个人 市场

把此文章收藏到：

收藏本文 打印本文 　 告诉好友　 投稿邮箱

相关新闻

·解析黄金产品收益：黄金期货利于套期保	·双重牛市 国际金价“牛气”顶起内地金
·专访上期所有关负责人 上期所解惑黄金	·油价冲百带来避险买盘 现货金价创出历
·普通投资者炒期金须通过经纪会员	·黄金期货发现2008年第一桶“金”
·银行加紧上线“准黄金期货”业务	·黄金期货：股指期货的探路者
·金价高企 黄金期货推出 黄金股人气飙升	·黄金期货比股指期货更具吸引力
·上期所称黄金期货交割可以通存通兑	·中国黄金期货服务对象锁定三主体
·黄金期货交割可以“通存通兑”	·日本TOCOM期金4日早盘回吐盘初涨幅

最新文章

·解析黄金产品收益：黄金期货利于套期保值
·日本TOCOM期金和期铂23日盘初快速走高
·COMEX期金23日收低
·上海期货交易所黄金期货1月23日收盘情况
·上海期交所黄金期货1月23日上午收盘情况
·COMEX2月期金1月22日持仓减少98手
·COMEX期金22日收高1%
·COMEX期金22日收盘报价
·国内黄金期货1月22日大幅下挫
·黄金期货大幅低开破位208元 观望气氛渐浓

热门点击

·三大银行积极备战黄金期货交割业务
·四金企成黄金期货首批自营会员
·COMEX2月期黄金1月7日未平仓合约减少24,859
·第二阶段黄金期货投资报告会即将举行
·自然人客户不能进行黄金期货实物交割
·经易称COMEX期金继续区间盘整
·世华财讯国际贵金属市场1月8日早报
·黄金期货首批自营会员出炉
·黄金板块：慎对黄金期货 短期参与有限
·COMEX期金收低 因油价重挫美元上涨及缺乏买